成长能力指标怎么分析(成长能力比率指标分析有哪些)

2023-01-17 09:11:18

它是对企业已经发生的经营成果的分析,反映的是当前的或历史的盈利能力,而企业的成长能力反映企业未来能否比现在做的更好,或是现在做的不好的企业,我能否看到你在改善在进步在成长。成长性分析是投资价值分析中不容忽视的一部分,我们可以从以下几个指标来进行分析:

1、营业收入增长率 =营业收入增减额/上期营业收入总额

2、净利润增长率 =净利润增减额/上期净利润总额

3、扣非净利润增长率 =扣非净利润增减额/上期扣非净利润总额

总的来说,增长率大于0表示企业相应的收入和净利润较上一期增长了,但我们要选出好的企业不能只要求增长率为正,要选出成长能力优秀的企业,通常我们计算近五年的增长率,均值大于30%就算很优秀的了,这里整理出一般衡量标准:

如果三个指标均快速增长,那再好不过,但很多时候我们看到,这几个指标是不同步的,这种情况该怎样分析企业的成长能力呢?首先我们要知道营收、净利润和扣非净利润之间的关系:

净利润=营业收入-营业成本-三费-税

扣非净利润=营业收入-营业成本-三费-税-非经常性损益

三费:财务费用、管理费用、研发费用

其次根据遇到的不同情况分析原因,这里列出一般情况:

1、营收增长明显,净利润、扣非净利润不增:

从净利润的计算公式我们可以看到,这种情况的原因可能是:企业的生产成本上升或降价促销从而导致收入增加而利润并没有增加。也可能是企业在研发新产品或开拓市场从而导致三费大幅增加,进而导致增收不增利,相对而言这种情况较好。

2、净利润、扣非净利润增长明显,营收不增:

这种情况的原因可能是:企业通过降低三费从而实现净利润增速提高而营业收入增幅不明显。

3、营收、净利润增长明显,扣非净利润不增:

这种情况通常是企业的非经常性损益大幅增长所致,非经常性损益与企业的经营无直接关系,因此这种增长不适合看做企业的增长。

上述原因还有其他多种复杂情况,需要具体问题具体分析,但是分析方法是一样的,从企业的财务报表中我们可以了解到营收、利润、三费以及扣非净利润等项目的变动情况,再根据财报附注并结合自己的思考、新闻的了解分析具体的变动原因。

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